Cette nouvelle marque la fin d'une aventure qui a été lancée avec un grand battage médiatique en janvier de l'année dernière, HSBC cherchant à se tailler une place dans l'espace bancaire et de paiements multi-devises en pleine expansion. Au cours de l'année qui a suivi son lancement, la fermeture de Zing a soulevé des questions sur les difficultés que rencontrent les banques traditionnelles lorsqu'elles tentent de construire et de maintenir des produits fintech autonomes. Tout aussi significatif, ce mouvement souligne à quel point le secteur est devenu compétitif, dominé par des acteurs agiles comme Wise et Revolut qui ont réussi à redéfinir la banque internationale pour des millions d'utilisateurs.
L'annonce de la fermeture de Zing a d'abord été rapportée par Financial News avant d'être confirmée par des représentants de HSBC. Selon diverses sources, la fermeture de Zing pourrait mettre en péril jusqu'à 400 emplois, bien que HSBC n'ait pas fourni de chiffre spécifique. Alors que ces pertes d'emplois suscitent des inquiétudes au sein de la communauté fintech, la banque a présenté la décision comme faisant partie d'une stratégie de « simplification » plus large sous la direction du nouveau PDG de HSBC, Georges Elhedery, qui a pris les rênes en juillet de l'année dernière. Plusieurs initiés soulignent que le sort de Zing a été scellé par une décision interne de réorienter l'accent vers les services bancaires essentiels de HSBC, plutôt que de verser des ressources supplémentaires dans sa jeune filiale fintech.
Suite à un examen stratégique de Zing au sein du groupe HSBC et après mûre réflexion, nous avons pris la décision de fermer Zing et d'intégrer sa plateforme technologique sous-jacente dans HSBC — Porte-parole de HSBC
En termes pratiques, les clients qui comptaient sur Zing pour des paiements internationaux devront bientôt se tourner vers d'autres solutions ou être orientés vers la proposition d'argent mondial de HSBC, soumise à de nouveaux contrôles et procédures de conformité. Bien que HSBC ait promis une transition relativement fluide, la fin brutale de Zing laisse planer des questions sur la manière dont la banque peut efficacement fidéliser les clients qui avaient été attirés par les services transfrontaliers dédiés de Zing. Après tout, beaucoup de ces utilisateurs avaient choisi Zing précisément parce qu'il cherchait à reproduire l'expérience simple et basée sur une application offerte par des leaders du marché comme Wise et Revolut.
La chute rapide de Zing met également en lumière une tendance plus large. Au cours des dernières années, certaines grandes banques ont essayé — et souvent échoué — de relever le défi de lancer des solutions fintech agiles sous leur propre bannière. La fermeture de Zing fait écho à d'autres fermetures de haut profil telles que l'application bancaire numérique Bó de NatWest, qui a été arrêtée seulement six mois après son lancement, et Pingit de Barclays, qui a été abandonnée après près d'une décennie d'opérations. Plus récemment, une application de fidélité appelée Bink, qui avait reçu le soutien de Lloyds et de Barclays, a fermé en 2023, ajoutant au schéma des aventures fintech éphémères soutenues par des acteurs établis.
Pour HSBC, la pression augmente depuis un certain temps. Bien que la banque possède indéniablement une vaste empreinte mondiale et des réserves de capital significatives, elle fait face à une concurrence acharnée de la part de startups fintech agiles qui semblent plus à même de lancer des produits simples et conviviaux. Wise et Revolut, en particulier, ont fixé une barre élevée pour les paiements transfrontaliers en offrant des frais de change étrangers faibles, des taux de change en temps réel et des interfaces numériques élégantes. Revolut, par exemple, est devenu l'une des fintechs les plus précieuses d'Europe, avec une valorisation de 45 milliards de dollars en août de l'année dernière, soutenue par ses offres de produits diversifiées, y compris le trading de cryptomonnaies, les investissements boursiers et même l'assurance voyage. Wise a également fait la une en augmentant régulièrement sa base d'utilisateurs mondiale, comptant plus de 16 millions de clients particuliers et professionnels, et affichant une augmentation remarquable de 229 % de ses bénéfices avant impôt à 481 millions de livres dans ses derniers comptes annuels.
La tentative de Zing de rivaliser directement avec Wise et Revolut était essentiellement un produit « me too », peinant à se tailler une proposition de valeur unique. Dans un marché où les consommateurs attendent rapidité, transparence et services peu coûteux, se contenter de reproduire des offres existantes fonctionne rarement. — Ritesh Jain, ancien COO de HSBC, cité dans Finextra
Cette affirmation de Jain résume la complexité de la situation. Les banques comme HSBC doivent souvent opérer dans un cadre hérité — complet avec plusieurs couches de conformité, une aversion au risque et des structures d'entreprise rigides. En revanche, les fintechs comme Wise et Revolut, non encombrées par de tels systèmes hérités, ont la liberté d'innover et d'itérer rapidement. Cette dynamique s'est avérée difficile à imiter pour les grandes banques. Même avec les ressources nécessaires pour développer un tout nouveau produit, les limitations culturelles et structurelles peuvent constituer des obstacles. Zing, par exemple, était enregistré comme une institution de monnaie électronique et a été lancé avec le soutien de partenaires importants comme Visa, Currency Cloud et Tink. Pourtant, il semble qu'il manquait d'un « avantage innovant », le laissant dans l'ombre de disruptors fintech plus établis.
Du point de vue de HSBC, la ligne officielle est que la technologie de Zing ne sera pas gaspillée. La banque prévoit d'intégrer la plateforme technologique sous-jacente de Zing dans ses opérations existantes, dans le but d'améliorer les solutions de paiement transfrontalier au sein de la suite de produits principale de HSBC. Cela laisse cependant la question de savoir s'il aurait été plus rentable — ou bénéfique pour la marque — de maintenir Zing à flot, en le raffinant et en l'améliorant en tant que marque distincte. Certains analystes suggèrent que des mesures de réduction des coûts au sein de la banque, ainsi qu'un changement de direction, ont rendu cette option peu attrayante. Sous Georges Elhedery, l'accent semble être mis sur les moteurs de revenus essentiels et le maintien de la confiance des actionnaires plutôt que sur l'exploration de ce que certains pourraient considérer comme des expérimentations fintech à risque.
HSBC se concentre sur l'augmentation de son leadership et de sa part de marché dans les domaines où elle a un avantage concurrentiel clair et où elle a les plus grandes opportunités de croissance et de soutien pour nos clients. — Porte-parole de HSBC
En effet, se concentrer sur ce que l'on appelle des « avantages concurrentiels » est une approche stratégique logique pour une banque de la taille de HSBC. L'organisation continue d'avoir une présence mondiale s'étendant sur plusieurs continents, et elle reste particulièrement forte en Asie, qu'elle considère comme un marché central. Cependant, pour de nombreux observateurs, la fermeture de Zing signale la réalité que les grandes banques n'ont pas encore trouvé de modèle véritablement durable pour défier les innovateurs fintech sur leur propre terrain. La question se pose donc de savoir si un acteur établi peut surpasser l'innovation ou du moins suivre le rythme de la vague de solutions fintech qui attirent des consommateurs plus jeunes et technophiles.
De plus, l'échelle et la rapidité de changement requises pour de tels projets peuvent rencontrer des frictions internes au sein de grandes institutions. Par exemple, les équipes de conformité et juridiques d'une banque comme HSBC priorisent naturellement la mitigation des risques. En ce qui concerne un produit de paiements transfrontaliers - où les contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), de connaissance du client (KYC) et de sanctions doivent être robustes - les charges opérationnelles peuvent rapidement augmenter. Les rapports suggèrent que Zing a eu des difficultés avec la restructuration de conformité, un effort qui exigeait des ressources et du temps qui n'étaient peut-être pas immédiatement disponibles. Pendant ce temps, des entreprises comme Revolut ou Wise ont construit leur modèle économique entier autour de la technologie de conformité, l'intégrant effectivement dans leurs systèmes depuis le premier jour, leur permettant ainsi de se développer rapidement sans le même degré de friction.
D'un autre côté, les banques héritées ont des forces indéniables. Elles bénéficient généralement de réserves de capital profondes, d'une confiance des clients de longue date et de flux de revenus diversifiés qui peuvent résister à des pivots stratégiques occasionnels. Les bras de capital-risque et les départements d'innovation de HSBC continueront probablement à chercher des opportunités d'acquérir ou de s'associer à des fintechs qui complètent les stratégies mondiales de la banque. Néanmoins, la création interne d'une nouvelle marque — en particulier une destinée à rivaliser avec des fintechs bien établies — semble être une entreprise plus risquée, comme le démontre la courte durée de vie de Zing.
Un autre facteur essentiel dans ce récit est le rôle de la perception de la marque. HSBC est un nom connu, particulièrement reconnu pour la banque d'entreprise, les services de centre-ville et la finance internationale. Lancer Zing en tant que marque séparée était probablement une tentative de distancer le nouveau produit fintech de l'image plus traditionnelle de HSBC, potentiellement attrayante pour des utilisateurs technophiles qui pourraient regarder d'un œil sceptique une grande banque quelque peu traditionnelle. Pourtant, cette séparation peut également être une arme à double tranchant : bien qu'elle puisse permettre une apparence plus moderne, elle peut priver la nouvelle entreprise de la confiance et des ressources qui viennent d'une association étroite avec la marque mère. De plus, la peur de cannibaliser les autres services de la banque pourrait empêcher une spin-off comme Zing d'offrir véritablement les tarifs les plus compétitifs ou des caractéristiques radicalement nouvelles, la laissant perpétuellement dans l'ombre des rivaux fintech spécialisés.
Il y a un schéma : les banques traditionnelles trouvent souvent difficile de concilier un cadre hérité et une approche fintech. Vous avez besoin d'une culture qui embrasse l'innovation rapide, quelque chose qui ne s'accorde pas toujours avec des structures d'entreprise de grande taille.
— Analyste de l'industrie, commentant la fermeture de Zing
Pour les clients qui trouvaient de la valeur dans les capacités transfrontalières de Zing, la fin de cette aventure sera une déception. Zing permettait aux utilisateurs de détenir des fonds dans plus de 10 devises différentes, d'envoyer de l'argent dans plus de 30 devises et de réaliser des transactions internationales dans plus de 200 pays. Pour beaucoup, la commodité d'une seule application qui facilitaient les échanges étrangers en temps réel, des frais transparents et des notifications immédiates représentait une alternative nécessaire à la bureaucratie et aux coûts cachés souvent associés à la banque traditionnelle. Maintenant, ces clients sont invités à migrer vers la proposition d'argent mondial de HSBC, qui pourrait ne pas refléter l'expérience utilisateur de Zing aussi étroitement qu'ils le souhaiteraient.
En attendant, la compétition entre les fournisseurs de comptes multi-devises continue de s'intensifier. Wise, s'appuyant sur son identité de marque forte et sa structure tarifaire transparente, a établi des partenariats avec de grandes institutions financières comme Morgan Stanley et Standard Chartered, un exemple intrigant de la manière dont une fintech peut s'intégrer au secteur bancaire depuis l'extérieur. Revolut, en revanche, a systématiquement élargi son portefeuille, lançant tout, du trading de cryptomonnaies aux comptes professionnels, en faisant une plateforme financière tout-en-un pour un large éventail de services. Les deux entreprises ont montré qu'elles pouvaient pivoter et s'adapter rapidement, souvent en déployant de nouvelles fonctionnalités en réponse aux besoins changeants des consommateurs ou aux tendances du marché.
Pour HSBC, l'expérience tirée de la courte vie de Zing peut encore s'avérer utile. La banque incorporera probablement les leçons tirées sur l'expérience utilisateur, l'intégration de la conformité et le développement agile dans ses principales lignes de produits, affinant ses services bancaires transfrontaliers pour une clientèle qui attend de plus en plus la commodité des applications fintech. Si HSBC parvient à gérer cette transition efficacement, la technologie sous-jacente de Zing pourrait devenir le socle d'une suite améliorée de solutions de paiement mondiales, bien qu'elle ne bénéficie plus de la marque fintech séparée qui promettait autrefois de se tenir seule.
À l'avenir, la question plus grande est de savoir si nous verrons davantage de ces expériences « fintech au sein d'une banque » de haut niveau fermer, ou si les acteurs établis trouveront une formule gagnante. Les banques font face à un dilemme : devraient-elles investir massivement dans une nouvelle marque avec un succès incertain, ou devraient-elles adopter une approche plus incrémentale, infusant des améliorations de type fintech dans leurs services principaux ? Le bilan jusqu'à présent suggère que lancer une fintech autonome est souvent une proposition perdante. Les frais généraux, les exigences de conformité complexes et les hésitations internes pèsent lourdement contre eux, les rendant plus lents à prendre de l'ampleur dans un marché hautement concurrentiel.
Un résultat potentiel pourrait être un accent accru sur les partenariats. Au lieu de construire de zéro, les banques pourraient collaborer avec des entreprises comme Wise ou Revolut sur des solutions en marque blanche, des services co-brandés ou de nouvelles intégrations technologiques. Cette approche pourrait permettre aux banques de conserver leur fidélité à la marque et d'évoluer tout en offrant aux clients les interfaces modernes et conviviales qu'ils recherchent. Par exemple, si HSBC intégrale des aspects de la technologie de Zing par le biais de partenariats directs avec des fintechs extérieures, elle pourrait théoriquement offrir le meilleur des deux mondes : une sécurité et une conformité dignes d'une banque, ainsi que des fonctionnalités agiles et à la pointe de la technologie qui égalent ou dépassent les plateformes fintech autonomes.
En fin de compte, la fermeture de Zing fait figure de conte de mise en garde pour les acteurs établis s'aventurant dans la fintech. L'espace des comptes multi-devises est extrêmement concurrentiel, et les clients ont montré qu'ils voteront avec leurs portefeuilles — ou dans ce cas, leurs applications — pour la meilleure combinaison de vitesse, de transparence et de faibles frais. Les normes établies par Revolut, Wise, et d'autres pionniers fintech sont élevées, et tout nouvel entrant doit proposer une offre différenciée pour se démarquer. Se contenter de reproduire la même fonctionnalité sans une innovation significative ou un avantage de coût est peu susceptible de réussir.
Alors que HSBC passe à autre chose après cette expérience, la banque se concentrera sur ses lignes d’affaires essentielles et cherchera à rationaliser ses opérations en accord avec la vision de Georges Elhedery. Mais même si le nom de marque de Zing s'efface, les problèmes qu'il a affrontés — transformation numérique, défis de conformité, inertie culturelle et concurrence acharnée — continueront de concerner chaque grande banque dans les années à venir. En fin de compte, si les grandes banques espèrent prospérer dans ce nouveau paysage financier, elles devront peut-être apprendre de la courte mais instructive vie de Zing, adaptant leurs stratégies pour devenir plus flexibles, centrées sur l'utilisateur et prêtes à innover. Que cela signifie davantage d'alliances, des acquisitions ciblées ou des révisions culturelles plus profondes reste à voir. Ce qui est certain, cependant, c'est que la quête pour rivaliser avec Wise et Revolut dans les solutions multi-devises est loin d'être terminée — et l'histoire de Zing sera probablement revisitée à mesure que le secteur évolue.
